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经济保卫战:基建投资救市,骨料企业迎利好

  • 中国砂石骨料网
  • 2016-04-07 14:37

摘要:笔者建议企业未来布局砂石骨料线时,可重点关注周边未来数年规划建设的其他基础设施项目情况,本文将主要就发改委近年来对各地基础建设规划的批复情况进行梳理和分析,以期为未来企业布局骨料线提供区位参考。

 党的十八届五中全会后,“十三五”规划的轮廓逐渐清晰,发改委主任徐绍史指出,十三五规划的编制要围绕稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险来进行,但首要任务仍然是稳增长。官方预计未来五年中国GDP的年均增速在6.5%左右,而拉动GDP的三大法宝无外乎投资、消费以及出口,来自海关总署的数据显示,出口自今年春节以来已连续八个月负增长,而消费对GDP的最终贡献率已经达到6成左右,可提升空间十分有限,虽然销售复苏对经济增长起到了一定的正面影响,但远不足以对冲投资放缓给经济带来的负面影响,同时,政府在促进消费方面可应用的调控手段较少,故对于政府来说,通过拉动投资来维护经济增长的底线可谓是唯一可用的候选方案。


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图1 1995年-2014年消费、投资、出口对GDP增长贡献率

数据来源:国家统计局


  就投资而言,房地产投资可谓是其最重要的组成部分之一,但近日国家统计局发布的最新投资数据显示,三季度房地产开发完成投资2.66万亿元,同比增长-0.57%,增速比去年同期降低10.6个百分点,是1998年以来首次负增长,而在今年的“金九银十”结束之际,10份的投资数据仍未见好转,1-10月份全国房地产开发投资78801亿元,同比名义增长仅2.0%,增速较1-9月份又下降了0.6个百分点,继续呈回落走势,至此,房地产开发投资增速已连降18个月。与此同时,截止到今年10月,商品房待售面积达到了创纪录的68632万平方米,同比增长了17.9%,而2013年9月全国商品房待售面积为45361万平方米,也就是说两年来,全国待售面积增加了23271万平方米,增涨了51%;其他房地产方面的数据:1-10月份房地产开发企业土地购置面积17847万平方米,同比下降33.8%,降幅与1-9月份持平;土地成交价款5794亿元,下降达25.2%;前10个月,全国房地产开发企业房屋施工积同比增长2.3%,创了近十几年新低……


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图2 近3年来房地产投资增速

数据来源:国家统计局


  以上众多数据都反映出,房地产的调整还远没有结束,在未来漫长的一段时间里,房地产将进入持续去库存的阶段。与此同时,我们需要注意到的是,房地产建设原本是消耗砂石骨料最多的领域之一,如今房地产持续低迷,其骨料消耗量也势必减少。在出口乏力、消费增长面临瓶颈再加上地产投资持续低迷的情况下,未来政府为了维持经济增长幅度不低于6.5%,仅剩基建投资这一张牌尚能为之所用。因此,在地产对骨料消耗量持续下降的大背景下,笔者建议企业未来布局砂石骨料线时,可重点关注周边未来数年规划建设的其他基础设施项目情况,本文将主要就发改委近年来对各地基础建设规划的批复情况进行梳理和分析,以期为未来企业布局骨料线提供区位参考。


  一、发改委批复潮,交通建设项目占据半壁江山


  2015年1-10月国家发改委批复和审核的报告及项目申请近237个,其中铁路、公路、机场、轨道交通、港口桥梁及码头等交通基础设施建设项目就达到了86个,占了总批复了的1/3,而2014年全年发改委批复的交通基础设施建设项目才70余个,考虑到为保持来年经济持续增长,保证一季度良好开局,发改委一般都会在每年四季度集中批复项目,因此,笔者预计今年全年发改委批复的交通设施建设项目有望突破100项。


 

表1 2015年1-10月国家发改委批复及核准项目

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图3 1-10月国家发改委核准及批复的交通基础设施项目情况

数据来源:国家发改委


  由表1中可以看出,在发改委批复的近237个项目中,交通基础设施建设就有86个,水利60个,能源26个,社会事业28个,高技术和信息化项目37个,其中交通基础设施建设项目占据了1/3左右。而从图3中我们观察到,在交通建设项目中,铁路数量最多,达到了23条,如果将城市轨道交通项目与铁路项目汇总来看的话,比例达到了近一半左右。考虑到轨道交通及铁路的投资一般规模较大,如果统计铁路及城轨投资总金额,可能达到交通建设总投资金额的7成左右,就项目批复量进行了简单统计来看,交通建设投资未来可能会对经济增长起到更加重要的作用。交通基础设施的大规模建设的同时,其对砂石骨料的需求也将日益迫切,下面将重点就发改委对城市轨道交通、高速公路、高速铁路等项目的批复情况来对其骨料消耗情况进行预测分析,以期为砂石企业砂石生产销售提供参考。


  二、轨道交通建设迎来万亿投资盛宴


  今年是“十二五”的收官之年,在这一收官之年中,发改委在轨道建设审批上持续发力,截止到今年10月,已审批通过了13个城市的轨道建设规划,批复里程逾1000公里,涉及投资金额近10000亿元。


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表2 1-10月国家发改委批复的轨道交通建设规划情况

数据来源:国家发改委


  由表2我们可以看出,大多数批复城市的轨道建设规划预计都会在“十三五”开工建设,统计显示,截止到今年10月发改委共批复了13座城市的共计1353.1公里,预计投资金额达到9742.94亿元,笔者综合多方面资料测算,平均每公里可带动水泥消耗1万吨,工程建设中水泥与砂石骨料用量比例为1:6,由此推算平均一公里城轨建设将需要消耗6万吨左右的骨料,故虽然与高铁、高速相比轨道建设消耗水泥骨料等较少,但由以上比例预测:未来5年时间中上述地区的轨道建设所需骨料仍有望达到近8200万吨,随着轨道交通项目审批权的逐步下放以及各地“十三五”轨道发展规划的编制,笔者预计届时轨道交通建设对骨料的消耗将远超1亿吨。


  三、高速公路高速向边疆延伸


  今年1-9月份,国家发改委批复的公路项目达18个,较去年同期大幅增加,项目涉及线路长度及其投资规模均远高于去年同期。同时今年批复的项目还呈现出一个新的特点:多位于边疆地区,比如新疆、云南等边境地区多个建设项目集中获得批复,凸显了国家希望以改善交通为着力点来带动老少边穷地区发展的思路。

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表3 1-10月国家发改委批复公路项目

数据来源:国家发改委


  截止到今年10月,国家发改委一共批复公路建设项目18个,较去年同期增加了近一倍,同时今年批复建设的公路多位于边疆地区,比如内蒙古、新疆、西藏、青海、云南等省份,批复公路项目建设里程为1791.7公里,距行业权威人士介绍,1公里高速公路需要9000吨——10000吨左右的水泥,而水泥与砂石骨料用量比例为1:6,由此推算1公里高速公路所需砂石骨料为54000——60000吨,因此预计以上批复项目建设大致需要9675.18万吨——1.075亿吨骨料。


  四、全国铁路建设,城际与高铁并进


  高铁,作为中国新的名片,在国际市场上收获丰硕,与此同时,高铁网络在我国境内也日益铺开,而高铁也是交通建设项目中消耗水泥骨料最多的工程之一,据行业权威人士透露,一公里高铁建设所需水泥量一般大于20000吨,多者甚至可达30000吨。经测算,工程建设中而水泥与砂石骨料用量比例为1:6,由此推算,一公里高铁所需砂石骨料则约为120000吨。


  据不完全统计,今年前10个月,国家发改委已批复铁路建设项目23个,与去年基本持平,投资规模达到了10291.5亿元,批复里程达8070.48公里,根据高铁对骨料的消耗量估算,预计需要消耗骨料10——15亿吨骨料。与往年相比,今年发改委在批复干线铁路的同时还批复了许多地区的城际铁路规划, 特别要指出京津冀地区,该地区编制的京津冀城际铁路网规划(2015-2030年)现已正式上报发改委,虽尚未经发改委批复,但多条城际已经基本完成可研前工作:京霸铁路可研报告已会签上报,京唐城际、城际铁路联络线、廊涿城际可研编制评估加快开展,预计今年年底前京津冀城际铁路规划可获批准,届时今年铁路批复里程有望突破10000公里。


  “ 十二五”是中国铁路建设的黄金时期,预计在“十三五”期间,我国铁路建设仍将持续推进,诸如京沪高铁等干线虽在“十二五”期间建成,但连接各干线的支线,如城际线路等仍待完善;与此同时,东部地区高铁网虽已初步建成,但中西部尤其是西部地区尚待完善,所以说“十三五”仍处于铁路建设发展的黄金期,预计“十三五”期间铁路建设新线路为2.3万公里,铁路的总投资大概会在3.5万亿元到4万亿元之间,将需要水泥及骨料加工企业提供大量的建筑材料,对其产能过剩的情况有一定的缓解作用。


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表4 1-10月国家发改委批复铁路项目情况

数据来源:国家发改委


  五、交通项目持续批复,骨料线如何跟进?


  无论是城市轨道交通还是高速公路,亦或是高速铁路,项目的开展必然需要建材材料的提供,交通基建项目消耗最大的便是水泥、骨料以及混凝土等,兵马未动,粮草先行,对于大型的交通建设项目来说,项目开工前便要将未来所需砂石水泥等材料供应的来源确定下来,以保证将来可以如期完成项目。下表为笔者就前文统计的各地轨道建设项目及高速公路建设预计消耗骨料进行的汇总,为砂石企业布局提供参考了。因铁路建设一般会涉及到多个省份,不便于按省份来统计,前文已将其列示出来。


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表5 分地区骨料需求预测

数据来源:中国砂石骨料网www.cssglw.com数据中心整理


  通过上表可以发现,未来3到5年里,华北和西北的道路建设(包括轨道交通及公路交通)对骨料需求较大,两北地区仅道路建设一项对砂石的需求就将近1亿吨,这还未包含年内有望获得审批的京津冀城际铁路网。随着京津冀一体化进程的持续推进,笔者预计未来华北地区的骨料需求将保持在一个较高的水平。而对于西部地区特别是西北地区,为了配合丝绸之路经济带和一带一路建设,“十三五”期间西北地区的交通状况特别是铁路交通有望得到较大的改善。


  六、地下管廊,尚未探明的地下金矿


  今年8月份和10月份,国务院办公厅先后发布《关于推进城市地下综合管廊建设的指导意见》、《关于推进海绵城市建设的指导意见》,顶层设计上支持地下管廊建设。目前地下综合管廊建设试点名单都已公布,正待各方积极落实。确定了包头等10个城市为试点城市,计划3年内建设地下综合管廊389公里(今年开工190公里),总投资351亿元,其中中央财政投入102亿元,地方政府投入56亿元,拉动社会投资约193亿元。据统计,目前全国共有69个城市在建的地下综合管廊,约1000公里,总投资约880亿元;据专家测算,地下管廊分为廊体和管线两部分,每公里廊体投资大约8000万元,管线大约4000元,总造价每公里1。2亿元。住建部部长陈政高表示,国开行和七大行均表示将对综合管廊建设提供全力的资金支持。预计在“十三五”期间,地下管廊建设将会成为砂石骨料消耗的又一新的增长点。


  七、项目已备,唯欠资本东风


  前文中已对“十三五”期间发改委今年对各地基建项目批复情况进行了梳理,项目众多,但所需投资金额也非常庞大,虽然项目已经批复,但若无后续资金持续支持,项目仍无法落地,为此,近期发改委为地方政府提出了“PPP”这一新的融资方式,有望为地方基建投资提供了一个新的资金渠道。


  长期以来,我国基础设施建设均由国有企业或地方政府主导,财政支出和政府预算外支出是主要的资金来源。而21世纪初的前十年中,地方政府主要依托“土地征收——土地出让金收入——地方政府融资平台债务——城区规划建设——土地增值——进一步的土地征收和出让”这一预算外“土地财政”的收支循环,在提供基础设施的同时积累了大量政府债务。而在房地产市场不景气的背景下,地方土地出让收入将锐减,这一财政收支循环从长远看来不具有可持续性,因此政府为能继续对公共基础设施建设进行投资,提出了以PPP为主的新的投资模式。


  PPP模式为缓解基础设施供给与需求之间的结构性缺口提供可能。PPP模式对于缓解政府部门的融资缺口具有一定的优势。私人部门参与融资的PPP模式可以不受公共预算约束的影响,直接为公共服务和基础设施提供私人部门融资支持;此外,在政府付费的PPP模式下,政府部门实际上将一次性的资本投入转化为整个合同期间的长期的固定费用支出,从而缓解了短期预算约束所受到的限制。因此,大力推广提供基础设施建设的PPP模式,在较为完备的法律和制度环境保障下引入城市化程度较高地区的基建运营企业,基于PPP框架提供在融资、建设和管理层面进行市场化竞争的平台,对于解决基层地方政府的融资能力不足以及快速提升基层地方政府的公共设施提供和管理能力,具有重要的作用。


  PPP模式有助于提高促进公共设施和服务提供效率的提升。PPP模式注重社会资本的参与,并使政府和私营部门合理分担风险,有助于激发非公有制经济的活力,通过市场化的方式提高资源的配置和使用效率,可以在运营管理上实现优势互补,使基础设施建设和运营的质量水平、绩效水平、管理水平得到明显提升。


  简而言之,PPP模式可以让政府以较少的资金来撬动较大的工程,为“十三五”期间大量基础建设工程资金提供了新的来源,也唯有如此,才能保证前文中批复项目得以落地实施。


  八、基建用砂石——机会总是留给有准备的骨料


  对于上文提到的众多项目而言,虽已审批通过,但距项目建设仍有距离,今年以来政府推出的大型工程建设项目多采用PPP即公私合营的形式,采取PPP形式建设的工程,一般中标企业都是非常专业并有实力的建设单位,他们对建材的规格及质量要求非常严格,所以对于砂石企业来说,正确的布局只是第一步,建设项目是否会采用该企业骨料最主要的因素还在于其能持续提供高品质的砂石骨料产品。


  目前许多砂石企业尚无自己的检测实验室,无法对其产品进行检验,因此也就无法保证其产品是否为达到国家标准的合格产品,笔者认为,当前企业迫切需要开辟自己的产品检测系统以保证产品质量,唯有如此,周边诸多工程才敢于使用其所提供的骨料产品。所以说,机会总是留给有准备的骨料,不仅是指在项目伊始就参与骨料提供商的角逐,还要努力提高自己骨料产品的质量,这样才可能在竞争中立于不败之地。



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